Durante o intervalo de uma sessão de Bolsa, dois investidores conversam.
- E a saúde, que tal? - pergunta o primeiro.
- Mais ou menos! Fiz alguns exames, está tudo bem, excepto o colesterol, que subiu muito!
- Então vende, vende, vende!
segunda-feira, julho 03, 2006
sexta-feira, junho 30, 2006
eDP... "bOTA" aÍ uNS kILOWATTS
Acabou... não me calo mais...
Peço desculpa, aos meus caros leitores pela falta de letras e frases que este blog tem assistido, o eSTAMINÉ está parado, ou melhor esteve parado mais de um mês, pressionado pela minha verdadeira actividade profissional e pela necessidade de introspecção e redireccionamento das minhas eNERGIAS para outras bandas, mas estou de volta para agitar... mentalidades.
E por falar em eNERGIA, arranjei algum tempo no decorrer deste mês e tal de silêncio pra meter algumas massas na EDP... apeteceu-me...
A EDP é um dos títulos do PSI que mais tem prendido a minha atenção, uma vez que, no meio de um cenários bolsístico que muitos defendem de inversão de tendência, começou a apresentar sinais técnicos muito interessantes e que me fizeram alargar a carteira.
MACD dá sinal de compra, RSI a ganhar força bullish, boa resposta ao suporte dos 2,80€ com uma formação de um hammer no dia 14 deste mês, e depois começaram a surgir as notícias...
No dia 6 o BIGonline disse que a EDP a 2,90€ era uma boa compra, o Big acredita que o novo plano estratégico da eléctrica e a aposta nas energias renováveis venha dar um esticão ao título. Este novo plano estratégico até 2008 deve ser anunciado durante o mês de Julho.
No dia 21, Morgan Stanley aumentou o “target” da EDP de 2,95€ para os 3,20€. Para mim os “targets” servem só para enfeitar e para os “cães grandes” descarregarem em cima dos investidores menos atentos. Eles dizem que uma nova avaliação do negócio das energias renováveis da participada Energias do Brasil poderá catalizar o título.
O senhor Stanley Ho, o tipo dos casinos, disse no dia 22 que queria reforçar a sua posição na EDP para os 10%... isso até me agradou, mas eu continuo a achar que quem quer comprar a bom preço primeiro compra depois é que publicita, mas ele é o multimilionário, não sou eu.
No mesmo dia a EDP anuncia que pretende vender a sua participação de 56,61% na ONI SGPS, referindo alguns dias depois que já existia um comprador fantasma.
O cenário está bonito, é verdade... aparecem notícias, aparecem “price targets” animadores, aparece optimismo, tudo muito bem... em suma, mais uns diazitos ou “quiça” umas semanas e parece-me que me vai apetecer sair da EDP.
Cada vez mais me convenço que devemos “comprar no rumor e vender na notícia”, e quando o optimismo começa a “cheirar mal” é tempo de sair. Mas também acredito que devemos “deixar os lucros correrem...” e para mim, em particular parece-me que vou sair lá prás bandas dos 3,20€, ou não...
No entanto continuo a dizer que a EDP em termos técnicos continua apetecível, devemos no entanto, estar muito atentos ao decorrer da telenovela da ONI e congéneres, mas o mais importante é que continue a dar alguma energia às nossas carteiras... renovável se possível.
Peço desculpa, aos meus caros leitores pela falta de letras e frases que este blog tem assistido, o eSTAMINÉ está parado, ou melhor esteve parado mais de um mês, pressionado pela minha verdadeira actividade profissional e pela necessidade de introspecção e redireccionamento das minhas eNERGIAS para outras bandas, mas estou de volta para agitar... mentalidades.
E por falar em eNERGIA, arranjei algum tempo no decorrer deste mês e tal de silêncio pra meter algumas massas na EDP... apeteceu-me...
A EDP é um dos títulos do PSI que mais tem prendido a minha atenção, uma vez que, no meio de um cenários bolsístico que muitos defendem de inversão de tendência, começou a apresentar sinais técnicos muito interessantes e que me fizeram alargar a carteira.
MACD dá sinal de compra, RSI a ganhar força bullish, boa resposta ao suporte dos 2,80€ com uma formação de um hammer no dia 14 deste mês, e depois começaram a surgir as notícias...
No dia 6 o BIGonline disse que a EDP a 2,90€ era uma boa compra, o Big acredita que o novo plano estratégico da eléctrica e a aposta nas energias renováveis venha dar um esticão ao título. Este novo plano estratégico até 2008 deve ser anunciado durante o mês de Julho.
No dia 21, Morgan Stanley aumentou o “target” da EDP de 2,95€ para os 3,20€. Para mim os “targets” servem só para enfeitar e para os “cães grandes” descarregarem em cima dos investidores menos atentos. Eles dizem que uma nova avaliação do negócio das energias renováveis da participada Energias do Brasil poderá catalizar o título.
O senhor Stanley Ho, o tipo dos casinos, disse no dia 22 que queria reforçar a sua posição na EDP para os 10%... isso até me agradou, mas eu continuo a achar que quem quer comprar a bom preço primeiro compra depois é que publicita, mas ele é o multimilionário, não sou eu.
No mesmo dia a EDP anuncia que pretende vender a sua participação de 56,61% na ONI SGPS, referindo alguns dias depois que já existia um comprador fantasma.
O cenário está bonito, é verdade... aparecem notícias, aparecem “price targets” animadores, aparece optimismo, tudo muito bem... em suma, mais uns diazitos ou “quiça” umas semanas e parece-me que me vai apetecer sair da EDP.
Cada vez mais me convenço que devemos “comprar no rumor e vender na notícia”, e quando o optimismo começa a “cheirar mal” é tempo de sair. Mas também acredito que devemos “deixar os lucros correrem...” e para mim, em particular parece-me que vou sair lá prás bandas dos 3,20€, ou não...
No entanto continuo a dizer que a EDP em termos técnicos continua apetecível, devemos no entanto, estar muito atentos ao decorrer da telenovela da ONI e congéneres, mas o mais importante é que continue a dar alguma energia às nossas carteiras... renovável se possível.
sexta-feira, maio 12, 2006
sERÁ qUE eXISTE aLGUMA cORRELAÇÃO eNTRE a pOSSIVEL iNVERSÃO nOS mERCADOS e o eUR/uSD?
Nós julgamos que sim!
O dia de indefinições chegaria mais cedo ou mais tarde, as elevadas rendibilidades em meia dúzia de dias em uma outra posição num stock acabariam.
Os membros do eSTAMINÉ acompanham uma ou outra acção que consideramos óptimas compras em ocasiões normais, no entanto verificamos que a conjuntura não nos favorece.
Então que atitude adoptar perguntamo-nos ?
Como qualquer investidor sabe ou deveria saber, nos mercados é sempre possível ganhar dinheiro, seja pela entrada em calls ou em puts, o segredo está em estar no lado correcto do mercado!
Impresa, Sonae Indústria, Semapa, EDP, porque que descem ? Perguntam-se muitos, realmente é verdade, estes stocks num verdadeiro BULL não deveriam descer, então será que estamos num BULL ou numa simples correcção (desejada e saudável) de um BULL para ir à procura de voos mais altos?
A nossa ideia é simples a conjuntura actual e as perspectivas futuras fazem-nos pensar que dificilmente será um respirar de um BULL, pensamos que entrámos numa fase BEAR, e vamos explicar porquê:
- Sabemos todos que os mercados encontram-se muito BULL há bastante tempo e isto é algo assente;
- Sabemos também que as commodities encontram-se altamente especulativas e alvo de uma elevada procura por parte dos investidores como forma de fazer um hedge (cobertura) a determinadas posições que possuem;
- O BCE está numa posição delicada, por um lado um EUR já vale 1.29 USD e as previsões não são muito animadoras. Uma forma de o BCE combater a inflação e moderar o crescimento é aumentar os juros, aumentando os juros o EUR valoriza ainda mais, e uma valorização no EUR coloca a economia europeia mais fragilizada na sua Balança Comercial (isto é bom no lado das importações mas péssimo no lado das exportações, provocando um défice ainda maior na balança comercial) reduzindo a sua competitividade;
- Algo que também não favorece a moeda europeia é o facto de muitos países asiáticos estarem a reforçar as suas posições na moeda europeia, trocando parte dos seus USD por EUR. Trichet podia aumentar a massa monetária na zona EUR aumentando assim a oferta de EUR, conduzindo o EUR para uma desvalorização. No entanto as políticas monetárias estão muito bem entregues ao Sr. Trichet.
Mas o que é que isto tem de interessante para o mercado accionista?
- É muito relevante, senão vejamos, é muito mais atractivo após um aumento de juros, colocar os €€€ no banco do que investir nos mercados accionistas, pois a diferença entre o retorno de um activo sem risco e de um activo com risco diminui (óptica do investidor);
- Para uma empresa com um elevado grau de endividamento, um aumento nas taxas de juro, indicará um agravamento nos seus custos financeiros (mais propriamente nos juros suportados), implicando um maior esforço por parte da empresa para recompensar os accionistas (óptica da empresa e do accionista que investe nas mesmas);
- Se o principal mercado europeu (DAX) está a ser afectado com a certeza de um aumento de 25 pontos percentuais nas taxas de juro, imaginem o que poderá suceder se o aumento for de 50 pontos percentuais como muitos indicam.
- E já nem falo do petróleo.
Eu também não me quero alongar muito porque não vos quero aborrecer, no entanto, pensem bem nas vossas estratégias de investimento e se não estará na altura de mudar de estratégia.
Existe muitas alternativas nos mercados financeiros, no entanto é preciso conhece-las.
O dia de indefinições chegaria mais cedo ou mais tarde, as elevadas rendibilidades em meia dúzia de dias em uma outra posição num stock acabariam.
Os membros do eSTAMINÉ acompanham uma ou outra acção que consideramos óptimas compras em ocasiões normais, no entanto verificamos que a conjuntura não nos favorece.
Então que atitude adoptar perguntamo-nos ?
Como qualquer investidor sabe ou deveria saber, nos mercados é sempre possível ganhar dinheiro, seja pela entrada em calls ou em puts, o segredo está em estar no lado correcto do mercado!
Impresa, Sonae Indústria, Semapa, EDP, porque que descem ? Perguntam-se muitos, realmente é verdade, estes stocks num verdadeiro BULL não deveriam descer, então será que estamos num BULL ou numa simples correcção (desejada e saudável) de um BULL para ir à procura de voos mais altos?
A nossa ideia é simples a conjuntura actual e as perspectivas futuras fazem-nos pensar que dificilmente será um respirar de um BULL, pensamos que entrámos numa fase BEAR, e vamos explicar porquê:
- Sabemos todos que os mercados encontram-se muito BULL há bastante tempo e isto é algo assente;
- Sabemos também que as commodities encontram-se altamente especulativas e alvo de uma elevada procura por parte dos investidores como forma de fazer um hedge (cobertura) a determinadas posições que possuem;
- O BCE está numa posição delicada, por um lado um EUR já vale 1.29 USD e as previsões não são muito animadoras. Uma forma de o BCE combater a inflação e moderar o crescimento é aumentar os juros, aumentando os juros o EUR valoriza ainda mais, e uma valorização no EUR coloca a economia europeia mais fragilizada na sua Balança Comercial (isto é bom no lado das importações mas péssimo no lado das exportações, provocando um défice ainda maior na balança comercial) reduzindo a sua competitividade;
- Algo que também não favorece a moeda europeia é o facto de muitos países asiáticos estarem a reforçar as suas posições na moeda europeia, trocando parte dos seus USD por EUR. Trichet podia aumentar a massa monetária na zona EUR aumentando assim a oferta de EUR, conduzindo o EUR para uma desvalorização. No entanto as políticas monetárias estão muito bem entregues ao Sr. Trichet.
Mas o que é que isto tem de interessante para o mercado accionista?
- É muito relevante, senão vejamos, é muito mais atractivo após um aumento de juros, colocar os €€€ no banco do que investir nos mercados accionistas, pois a diferença entre o retorno de um activo sem risco e de um activo com risco diminui (óptica do investidor);
- Para uma empresa com um elevado grau de endividamento, um aumento nas taxas de juro, indicará um agravamento nos seus custos financeiros (mais propriamente nos juros suportados), implicando um maior esforço por parte da empresa para recompensar os accionistas (óptica da empresa e do accionista que investe nas mesmas);
- Se o principal mercado europeu (DAX) está a ser afectado com a certeza de um aumento de 25 pontos percentuais nas taxas de juro, imaginem o que poderá suceder se o aumento for de 50 pontos percentuais como muitos indicam.
- E já nem falo do petróleo.
Eu também não me quero alongar muito porque não vos quero aborrecer, no entanto, pensem bem nas vossas estratégias de investimento e se não estará na altura de mudar de estratégia.
Existe muitas alternativas nos mercados financeiros, no entanto é preciso conhece-las.
quinta-feira, abril 27, 2006
dEPOIS o pETRÓLEO eSTÁ aLTO... aH pOIS tÁ!
Enquanto passava umas férias na Europa, um Xeique do Petróleo e a esposa decidiram enviar presentes aos seus amigos.
Entraram numa galeria de arte onde compraram um Van Gogh, um Rembrandt e dois Picasso.
- São 1,6 milhões de dólares. - Disse o vendedor.
O xeique pagou em dinheiro e depois virou-se para a mulher:
- Pronto, agora que já escolhemos os postais que tal irmos comprar os presentes ?
Entraram numa galeria de arte onde compraram um Van Gogh, um Rembrandt e dois Picasso.
- São 1,6 milhões de dólares. - Disse o vendedor.
O xeique pagou em dinheiro e depois virou-se para a mulher:
- Pronto, agora que já escolhemos os postais que tal irmos comprar os presentes ?
terça-feira, abril 25, 2006
eH pÁ... jÁ é aLTURA de iNFORMAÇÃO pRIVELIGIADO sOBRE o bCP.
É um dos títulos mais falados do nosso PSI20, não só pelo processo desencadeado pela OPA lançada sobre o BPI, mas também porque ontem apresentou resultados.
O BCP anunciou ontem que alcançou no primeiro trimestre do ano corrente resultados líquidos que ascenderam a 198,5 milhões de euros, um crescimento de 44% face ao período homólogo, lucros que vão de encontro às previsões feitas pelos analistas da nossa praça.
De notar que entre Março de 2005 e o passado Março o BCP diminui o número de trabalhadores em 10%, cerca de 1256 trabalhadores, aumentando no entanto, cerca de 1,2% os custos totais com o pessoal, pelo impacto associado a reformas antecipadas.
Tudo vai de vento em “poupa” para os lados do Dr. Paulo Teixeira Pinto, aumento dos lucros trimestrais, diminuição a médio prazo de gastos no salários do pessoal, uma OPA gigantesca sobre o BPI, este homem é um sENHOR. É de louvar o percurso deste Senhor dentro do BCP desde Novembro de 1995, altura que integrou os seus quadros. Em apenas 11 anos, aproximadamente, “contrói-se” um líder, um jovem de 46 anos, que num belo dia decide, “eu quero deixar uma marca neste Banco e é já, eu quero escrever o meu nome nos catrapázios deste instituição antes que me ponham uns patins, mas... que vou fazer? OPÁ num sei... OPÁ? É isso, vou lançar uma OPA sobre O BPI, tá decidido”.
Mais do que furtuita, a decisão de OPAR o BPI certamente terá a sua origem em monstrinhos criados na cabeça do Sr. Dr. Paulo quando a PT levou com uma OPA em cima pelo Sr. Belmiro de Azevedo. O Sr. Paulo pensou, “deixa-me deitar mas é sal na sopa e crescer, porque se eu não lançar uma OPA sobre o BPI quem vai ser OPADO ainda vai ser mas é o BCP, e assim aproveito o BPI e entro no mercado Angolano”.
Muita gente pensa que é preciso grandes fundamentos para se lançar uma OPA, os tempos estão a mudar, e o crescimento hoje em dia faz-se assim. São alguns trocos que gastam, no entanto as sinergias utilizadas em parceria e as vantagens vindas da fusão são muito viáveis, redução de custos, diminuição de concorrência, redução dos gastos de expansão, diminuição dos gastos em publicidade, etc...
Todos os rebuliços decorrentes da decisão de OPA sobre o BPI geraram um ambiente de euforia no nosso pacato, ou outróra pacato PSI20. Com guerras o contraguerras, com subidas e mais subidas na cotação e algumas descidas.
Estamos na altura das especulações verbais, será que a OPA se vai concretizar? Será que o BCP vai subir a parada e deitar por terra o BPI? Será que vai surgir uma Contra-OPA?
Ainda ontem, o Banco de Investimento Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) subiu o seu target para as acções do BCP de 2,36€ para 2,54€, onde pretende encaixar a valorização que o BCP terá caso a OPA sobre o BPI se concretize. No entanto, não deixaram de referir que a não concretização da mesma poderá indiciar uma queda substancial no título.
Hoje vem reforçar esta ideia dizendo que “os resultados do BCP no primeiro trimestre mostram uma tendência de melhoria mas acreditam que o foco do mercado está na OPA ao BPI” e que atribuem “uma probabilidade de sucesso de 65% à operação, caso o BCP suba o preço da OPA para 6,30 euros”.
No outro lado temos o BPI, ainda no passado dia 10 de Abril, Artur Santos Silva, Presidente do Conselho de Administração do BPI disse, numa conferência de imprensa que “a oferta é feita por um banco mal gerido. Quem lança OPAs são os bancos bem geridos e não os mal geridos como o BCP”. Pois pois, já lá vão os tempos do Senhor Engenheiro Jardim Gonçalves.
Parece-me óbvio que a pergunta fulcral é se a OPA se vai realizar ou se a OPA vai fracassar. Eu vos digo que, não sei, e aliás, se alguém tem algum tipo de informação privilegiada, vá lá, deixe um comentário em jeito de profecia neste blog.
De uma forma pouco ortodoxa ou até politicamente incorrecta, vos digo que se a OPA for concretizada o Sr. Dr. Paulo Teixeira Pinto vai ser o maior, um herói que veio revolucionar a banca portuguesa, como vos disse um sENHOR, e o BCP vai tornar-se num banco “monopolizante”, que aliás, não deixa de ser uma contribuição preciosa para a conjuntura capitalista que se vivencia na Europa.
“On the other hand”, se a OPA falhar, O Sr. Dr. vai calçar uns patins e só vai parar à Roménia, e para ajudar à festa ainda leva mas é com uma OPA em cima do seu BCP.
“Pedro Bastos da Título considera que os investidores estrangeiros poderão ter um «olho diferente» para o BCP caso a oferta ao BPI falhe. «Não acredito que a oferta ao BPI tenha pés para andar. Acho que vai ser mais um falhanço do BCP à semelhança do que aconteceu com o BCR na Roménia e acho que o BCP, até ao final do ano, vai tornar-se um alvo preferencial para os bancos estrangeiros, nomeadamente, para os espanhóis»”
De qualquer forma eu sou crente, acredito no BCP. Se a OPA for concretizada a cotação do BCP, a médio ou longo prazo, explode devido ao efeito monipolizante que vos falei, se a OPA falhar explode também, devido à OPA de que vai ser alvo, sendo assim... “é disto que o meu povo gosta”.
tÉCNICAMENTE no eSTAMINÉ
O BCP desenha uma LTAscendente desde meados de Dezembro último que foi quebrada nas ultimas sessões, embora com pouco volume, sendo o seu sustento na sessão de hoje a LTAscendente que desenho desde Novembro de 2004, que apesar de já ter sido quebrada no passado Outubro, na minha opinião mantém-se válida.
A meio do mês passado começo a desenhar uma LTDescendente que se tem mantido como resistência ao título, formando na minha opinião, um triângulo descendente com a linha de suporte dos 2,40€. O meu negativimos deve-se em parte pelo cruzamento de cima para baixo da linha 0 do MACD, bearish, e do RSI que parece-me que tem perdido força, estado muito próximo de quebrar para baixo o valor 30, Bearish.
Em jeito de remate, as próximas sessões parecem-me decisivas para determinar a tendencia do título, se quebrar a LTD em alta, irá tentar novos máximos, se por outro lado, continuar a ser delimitado pela LTD e o seu triângulo descendentede poderá, num cenário mais bearish vir fechar um tal Gap muito próximo dos 2€.
Especial atenção para este título nas próximas sessões, sugere-se entradas, unica e exclusivamente, na quebra com volume da LTD de curto prazo, caso contrário é esperar para fechar o “buraco”.
O BCP anunciou ontem que alcançou no primeiro trimestre do ano corrente resultados líquidos que ascenderam a 198,5 milhões de euros, um crescimento de 44% face ao período homólogo, lucros que vão de encontro às previsões feitas pelos analistas da nossa praça.
De notar que entre Março de 2005 e o passado Março o BCP diminui o número de trabalhadores em 10%, cerca de 1256 trabalhadores, aumentando no entanto, cerca de 1,2% os custos totais com o pessoal, pelo impacto associado a reformas antecipadas.
Tudo vai de vento em “poupa” para os lados do Dr. Paulo Teixeira Pinto, aumento dos lucros trimestrais, diminuição a médio prazo de gastos no salários do pessoal, uma OPA gigantesca sobre o BPI, este homem é um sENHOR. É de louvar o percurso deste Senhor dentro do BCP desde Novembro de 1995, altura que integrou os seus quadros. Em apenas 11 anos, aproximadamente, “contrói-se” um líder, um jovem de 46 anos, que num belo dia decide, “eu quero deixar uma marca neste Banco e é já, eu quero escrever o meu nome nos catrapázios deste instituição antes que me ponham uns patins, mas... que vou fazer? OPÁ num sei... OPÁ? É isso, vou lançar uma OPA sobre O BPI, tá decidido”.
Mais do que furtuita, a decisão de OPAR o BPI certamente terá a sua origem em monstrinhos criados na cabeça do Sr. Dr. Paulo quando a PT levou com uma OPA em cima pelo Sr. Belmiro de Azevedo. O Sr. Paulo pensou, “deixa-me deitar mas é sal na sopa e crescer, porque se eu não lançar uma OPA sobre o BPI quem vai ser OPADO ainda vai ser mas é o BCP, e assim aproveito o BPI e entro no mercado Angolano”.
Muita gente pensa que é preciso grandes fundamentos para se lançar uma OPA, os tempos estão a mudar, e o crescimento hoje em dia faz-se assim. São alguns trocos que gastam, no entanto as sinergias utilizadas em parceria e as vantagens vindas da fusão são muito viáveis, redução de custos, diminuição de concorrência, redução dos gastos de expansão, diminuição dos gastos em publicidade, etc...
Todos os rebuliços decorrentes da decisão de OPA sobre o BPI geraram um ambiente de euforia no nosso pacato, ou outróra pacato PSI20. Com guerras o contraguerras, com subidas e mais subidas na cotação e algumas descidas.
Estamos na altura das especulações verbais, será que a OPA se vai concretizar? Será que o BCP vai subir a parada e deitar por terra o BPI? Será que vai surgir uma Contra-OPA?
Ainda ontem, o Banco de Investimento Dresdner Kleinwort Wasserstein (DrKW) subiu o seu target para as acções do BCP de 2,36€ para 2,54€, onde pretende encaixar a valorização que o BCP terá caso a OPA sobre o BPI se concretize. No entanto, não deixaram de referir que a não concretização da mesma poderá indiciar uma queda substancial no título.
Hoje vem reforçar esta ideia dizendo que “os resultados do BCP no primeiro trimestre mostram uma tendência de melhoria mas acreditam que o foco do mercado está na OPA ao BPI” e que atribuem “uma probabilidade de sucesso de 65% à operação, caso o BCP suba o preço da OPA para 6,30 euros”.
No outro lado temos o BPI, ainda no passado dia 10 de Abril, Artur Santos Silva, Presidente do Conselho de Administração do BPI disse, numa conferência de imprensa que “a oferta é feita por um banco mal gerido. Quem lança OPAs são os bancos bem geridos e não os mal geridos como o BCP”. Pois pois, já lá vão os tempos do Senhor Engenheiro Jardim Gonçalves.
Parece-me óbvio que a pergunta fulcral é se a OPA se vai realizar ou se a OPA vai fracassar. Eu vos digo que, não sei, e aliás, se alguém tem algum tipo de informação privilegiada, vá lá, deixe um comentário em jeito de profecia neste blog.
De uma forma pouco ortodoxa ou até politicamente incorrecta, vos digo que se a OPA for concretizada o Sr. Dr. Paulo Teixeira Pinto vai ser o maior, um herói que veio revolucionar a banca portuguesa, como vos disse um sENHOR, e o BCP vai tornar-se num banco “monopolizante”, que aliás, não deixa de ser uma contribuição preciosa para a conjuntura capitalista que se vivencia na Europa.
“On the other hand”, se a OPA falhar, O Sr. Dr. vai calçar uns patins e só vai parar à Roménia, e para ajudar à festa ainda leva mas é com uma OPA em cima do seu BCP.
“Pedro Bastos da Título considera que os investidores estrangeiros poderão ter um «olho diferente» para o BCP caso a oferta ao BPI falhe. «Não acredito que a oferta ao BPI tenha pés para andar. Acho que vai ser mais um falhanço do BCP à semelhança do que aconteceu com o BCR na Roménia e acho que o BCP, até ao final do ano, vai tornar-se um alvo preferencial para os bancos estrangeiros, nomeadamente, para os espanhóis»”
De qualquer forma eu sou crente, acredito no BCP. Se a OPA for concretizada a cotação do BCP, a médio ou longo prazo, explode devido ao efeito monipolizante que vos falei, se a OPA falhar explode também, devido à OPA de que vai ser alvo, sendo assim... “é disto que o meu povo gosta”.
tÉCNICAMENTE no eSTAMINÉ
O BCP desenha uma LTAscendente desde meados de Dezembro último que foi quebrada nas ultimas sessões, embora com pouco volume, sendo o seu sustento na sessão de hoje a LTAscendente que desenho desde Novembro de 2004, que apesar de já ter sido quebrada no passado Outubro, na minha opinião mantém-se válida.
A meio do mês passado começo a desenhar uma LTDescendente que se tem mantido como resistência ao título, formando na minha opinião, um triângulo descendente com a linha de suporte dos 2,40€. O meu negativimos deve-se em parte pelo cruzamento de cima para baixo da linha 0 do MACD, bearish, e do RSI que parece-me que tem perdido força, estado muito próximo de quebrar para baixo o valor 30, Bearish.
Em jeito de remate, as próximas sessões parecem-me decisivas para determinar a tendencia do título, se quebrar a LTD em alta, irá tentar novos máximos, se por outro lado, continuar a ser delimitado pela LTD e o seu triângulo descendentede poderá, num cenário mais bearish vir fechar um tal Gap muito próximo dos 2€.
Especial atenção para este título nas próximas sessões, sugere-se entradas, unica e exclusivamente, na quebra com volume da LTD de curto prazo, caso contrário é esperar para fechar o “buraco”.
segunda-feira, abril 24, 2006
gANHE tOSTÕES a pENSAR nAS bEJECAS dO mUNDIAL! iMPRESA -> tARGET dO eSTAMINÉ 5.75!
Dica da semana 24/04/2006 - 28/04/2006!
Impresa VS Media Capital, who will win??
We know the answer!!
Bem vou escrever sobre a Impresa, porque quero que vocês ganhem muitos €€€ e porque eu prometi no último post que o próximo post seria sobre um stock que proporcionaria um retorno mais agradável.
E vou deixar-vos a única entrada que tive nesta acção, que está de volta para ganharmos todos mais uns tostões.
A única entrada que tive até hoje na Impresa foi em 21-03-2006 a 5.14€ e com saída a 23-03-2006 a 5.45€, garantido uns bons 6% em três dias e que todos os negócios fossem assim. Continuando…
Neste post iremos também comparar a Impresa com a Média Capital no entanto irei falar pouco sobre os fundamentais reais e mais teóricos, porque os fundamentais reais iriam ocupar um tempo desgraçado e quando estivesse preparado este post, já teria a acção subido substancialmente a caminho dos 5.75€ que é o nosso target, sublinho nosso, podendo no entanto atingir ou ultrapassar esse mesmo valor, nós achamos que o mais certo é ultrapassar. No entanto e como diz o Warren Buffet “todos os investidores sabem o preço de tudo e o valor de nada”, chamando a atenção que devemos tentar apercebermo-nos do valor e não do preço de determinado stock. No entanto nem sempre é fácil conseguir saber o valor de algo, porque no máximo o que teremos é uma aproximação, mais ou menos enviesada consoante o tempo dispendido na avaliação de determinado stock.
Impresa
Cotação Actual: 5.17€
PER: 21.54
Recomendações dos analistas:
UBS –> 6€ recomendação “neutral”
Lisbon Brokers -> 5.50€ recomendação “manter”
BPI -> 6.05€, recomendação datada de 27-01-2006
BCP -> 6.10€, recomendação datada de 12-12-2006
Mas em relação à Lisbon Brokers teremos muito que falar, assunto ao qual irei dedicar algum tempo.
Média Capital
Cotação Actual: 7.95€
PER: 40.11
O PER que é um dos instrumentos essenciais da AF mostra-nos que as acções da Impresa estão muito mais atractivas do que as da Media Capital.
Recomendações dos analistas:
Credit Suisse -> 7€ recomendação “underperform”, datada de 11-04-2006
BCP -> 5.50€ recomendação “vender”, datada de 12-12-2005
Como podemos facilmente reparar os analistas tem opiniões divergentes em relação à Impresa e à Media Capital, têm uma expectativa mais positiva para a primeira do que para segunda. No entanto a Media Capital é vista como uma das empresas com mais probabilidade de ser opada, o que sustenta a cotação da mesma. E basta pequenas movimentações nos cofs da Media Capital para os investidores começarem a ser bastante imaginativos e acerem à especulação, no entanto, os fundadores deste blog preferem segurança e retorno, do que entrar em “jogos” mais perigosos.
Em relação à mudança de recomendação da Lisbon Brokers em menos de um mês, sim leu bem, em menos de um mês, faz-nos perguntar se existiu mudanças enormes durante a Impresa para tal alteração de planos, ou será que a Lisbon Brokers está a pecar em termos de rigor e qualidade? Apenas coloco uma pergunta no ar, caso tenha existido alguma alteração não será estranho a UBS uma das agências mais credenciadas no Mundo continuar com a mesma recomendação? Eu diria mais, não me espantaria que a UBS subisse o seu price-target de 6€ para 6.5€.
Entretanto vou dar-vos conta de um fenómeno interessante, costumo frequentar um café pequeno e acolhedor em que normalmente jovens, adolescentes, adultos falavam do fenómeno Morangos com Açúcar, no entanto, tenho-me recordado que antes falava-se dos episódios do dia e da constante motivação em particular de uma ou outra cena dessa Telenovela ou Série, pois não sei como classifica-la e não quero ferir os demais. Últimamente pouco se tem falado sobre os “Morangos”. De todos os comentários que ouvi sobre o actor Dino que veio a falecer num acidente de viação em que muitos o classificavam como aquele que lhes fazia rir e o mais engraçado de todos, e que nunca mais o “Morangos” será como de antes. Penso que tal como o Big Brother, a Quinta das Celebridades, o fogo inicial começa-se a desvanescer.
Não me pagam entretanto para ser analista financeiro (embora gostasse), como tal não irei procurar analisar ao pormenor estas duas acções pois seria impossível em termos de tempo. E também porque não possuo programas especializados e bases de dados como existem nessas agências financeiras.
No entanto fazemos uma forte recomendação de compra, e dizemos mais nós também iremos comprar este stock, no meu caso falta saber se consigo fechar umas posições a tempo, libertando assim algum capital com esse fim.
O Verão dos portugueses será sem dúvida na praia a beber as suas bejecas e a ver os jogos do Mundial na SIC. Pensem só nas audiências e nas receitas de publicidade pagas a peso de ouro e que em muito contribuem para os resultados da Impresa. O nosso conselho é que não fique de fora e ria-se a ver o Mundial e a pensar como o mesmo contribui para a valorização da sua carteira…
tÉCNICAMENTE no eSTAMINÉ
A Impresa desenha uma Linha de Tendencia Ascendente desde Outubro passado que juntamente com a Linha de Tendencia Ascedente de Longo prazo, desde Agosto de 2004, forma um canal de Trend Ascendente em que a primeira serve de suporte e a segunda de resistência.
Actualmente a Impresa demarca-se por uma linha de suporte, testada na passada sexta feira, nos 5,10€ e uma Linha de Resistência nos 5,5€, com uma diferencial de 7,3%.
De referir as desvalorizações que o título tem tido nas últimas sessões, verificando-se uma quebra em baixa da Linha de Tendencia Ascendente desenhada no indicador RSI e a quebra dos valor de 50, o que é um indicador Bearish de curto prazo. O MACD por seu turno apresenta um enfraquecimento ameaçando até quebrar em baixa o valor de 0, outro indicador Bearish.
Sendo assim, e apesar da resposta positiva do título ao suporte, parece-me que o timing de entrada não é o ideal, no entanto parece-me importante a quebra em alta do valor de 5,30€ bem como a quebra em alta da linha 50 do RSI, e aí sim seria oportuna uma entrada em força, com um target 5,75€.
Não queremos que ninguém invista com base nas nossas opiniões, mas sim que estas contribuam como qualquer outra informação, para a formulação de uma opinião.
Impresa VS Media Capital, who will win??
We know the answer!!
Bem vou escrever sobre a Impresa, porque quero que vocês ganhem muitos €€€ e porque eu prometi no último post que o próximo post seria sobre um stock que proporcionaria um retorno mais agradável.
E vou deixar-vos a única entrada que tive nesta acção, que está de volta para ganharmos todos mais uns tostões.
A única entrada que tive até hoje na Impresa foi em 21-03-2006 a 5.14€ e com saída a 23-03-2006 a 5.45€, garantido uns bons 6% em três dias e que todos os negócios fossem assim. Continuando…
Neste post iremos também comparar a Impresa com a Média Capital no entanto irei falar pouco sobre os fundamentais reais e mais teóricos, porque os fundamentais reais iriam ocupar um tempo desgraçado e quando estivesse preparado este post, já teria a acção subido substancialmente a caminho dos 5.75€ que é o nosso target, sublinho nosso, podendo no entanto atingir ou ultrapassar esse mesmo valor, nós achamos que o mais certo é ultrapassar. No entanto e como diz o Warren Buffet “todos os investidores sabem o preço de tudo e o valor de nada”, chamando a atenção que devemos tentar apercebermo-nos do valor e não do preço de determinado stock. No entanto nem sempre é fácil conseguir saber o valor de algo, porque no máximo o que teremos é uma aproximação, mais ou menos enviesada consoante o tempo dispendido na avaliação de determinado stock.
Impresa
Cotação Actual: 5.17€
PER: 21.54
Recomendações dos analistas:
UBS –> 6€ recomendação “neutral”
Lisbon Brokers -> 5.50€ recomendação “manter”
BPI -> 6.05€, recomendação datada de 27-01-2006
BCP -> 6.10€, recomendação datada de 12-12-2006
Mas em relação à Lisbon Brokers teremos muito que falar, assunto ao qual irei dedicar algum tempo.
Média Capital
Cotação Actual: 7.95€
PER: 40.11
O PER que é um dos instrumentos essenciais da AF mostra-nos que as acções da Impresa estão muito mais atractivas do que as da Media Capital.
Recomendações dos analistas:
Credit Suisse -> 7€ recomendação “underperform”, datada de 11-04-2006
BCP -> 5.50€ recomendação “vender”, datada de 12-12-2005
Como podemos facilmente reparar os analistas tem opiniões divergentes em relação à Impresa e à Media Capital, têm uma expectativa mais positiva para a primeira do que para segunda. No entanto a Media Capital é vista como uma das empresas com mais probabilidade de ser opada, o que sustenta a cotação da mesma. E basta pequenas movimentações nos cofs da Media Capital para os investidores começarem a ser bastante imaginativos e acerem à especulação, no entanto, os fundadores deste blog preferem segurança e retorno, do que entrar em “jogos” mais perigosos.
Em relação à mudança de recomendação da Lisbon Brokers em menos de um mês, sim leu bem, em menos de um mês, faz-nos perguntar se existiu mudanças enormes durante a Impresa para tal alteração de planos, ou será que a Lisbon Brokers está a pecar em termos de rigor e qualidade? Apenas coloco uma pergunta no ar, caso tenha existido alguma alteração não será estranho a UBS uma das agências mais credenciadas no Mundo continuar com a mesma recomendação? Eu diria mais, não me espantaria que a UBS subisse o seu price-target de 6€ para 6.5€.
Entretanto vou dar-vos conta de um fenómeno interessante, costumo frequentar um café pequeno e acolhedor em que normalmente jovens, adolescentes, adultos falavam do fenómeno Morangos com Açúcar, no entanto, tenho-me recordado que antes falava-se dos episódios do dia e da constante motivação em particular de uma ou outra cena dessa Telenovela ou Série, pois não sei como classifica-la e não quero ferir os demais. Últimamente pouco se tem falado sobre os “Morangos”. De todos os comentários que ouvi sobre o actor Dino que veio a falecer num acidente de viação em que muitos o classificavam como aquele que lhes fazia rir e o mais engraçado de todos, e que nunca mais o “Morangos” será como de antes. Penso que tal como o Big Brother, a Quinta das Celebridades, o fogo inicial começa-se a desvanescer.
Não me pagam entretanto para ser analista financeiro (embora gostasse), como tal não irei procurar analisar ao pormenor estas duas acções pois seria impossível em termos de tempo. E também porque não possuo programas especializados e bases de dados como existem nessas agências financeiras.
No entanto fazemos uma forte recomendação de compra, e dizemos mais nós também iremos comprar este stock, no meu caso falta saber se consigo fechar umas posições a tempo, libertando assim algum capital com esse fim.
O Verão dos portugueses será sem dúvida na praia a beber as suas bejecas e a ver os jogos do Mundial na SIC. Pensem só nas audiências e nas receitas de publicidade pagas a peso de ouro e que em muito contribuem para os resultados da Impresa. O nosso conselho é que não fique de fora e ria-se a ver o Mundial e a pensar como o mesmo contribui para a valorização da sua carteira…
tÉCNICAMENTE no eSTAMINÉ
A Impresa desenha uma Linha de Tendencia Ascendente desde Outubro passado que juntamente com a Linha de Tendencia Ascedente de Longo prazo, desde Agosto de 2004, forma um canal de Trend Ascendente em que a primeira serve de suporte e a segunda de resistência.
Actualmente a Impresa demarca-se por uma linha de suporte, testada na passada sexta feira, nos 5,10€ e uma Linha de Resistência nos 5,5€, com uma diferencial de 7,3%.
De referir as desvalorizações que o título tem tido nas últimas sessões, verificando-se uma quebra em baixa da Linha de Tendencia Ascendente desenhada no indicador RSI e a quebra dos valor de 50, o que é um indicador Bearish de curto prazo. O MACD por seu turno apresenta um enfraquecimento ameaçando até quebrar em baixa o valor de 0, outro indicador Bearish.
Sendo assim, e apesar da resposta positiva do título ao suporte, parece-me que o timing de entrada não é o ideal, no entanto parece-me importante a quebra em alta do valor de 5,30€ bem como a quebra em alta da linha 50 do RSI, e aí sim seria oportuna uma entrada em força, com um target 5,75€.
Não queremos que ninguém invista com base nas nossas opiniões, mas sim que estas contribuam como qualquer outra informação, para a formulação de uma opinião.
terça-feira, abril 18, 2006
sERÁ o pATINHO fEIO do pSI20, vAMOS aVERIGUAR!!
Este será o meu primeiro post neste blog, blog que tem tudo para ser um sucesso, e o sucesso cria-se com muito trabalho e analises cuidadas mas sempre que possível com um toque de bom humor.. Mas penso que este não é um assunto próprio para brincadeiras visto ter assistido a situações que me sensibilizaram a quando do segundo profit warning.
É importante salientar que não tenho qualquer posição na Pararede e só vou dar a minha perspectiva no fundo como gostaria que me dessem a mim quando eu não perceber o porque de determinado fenómeno.
Decidi portanto falar da Pararede porque os analistas não falam nela, e os investidores que nela investiram desesperam, verificando que o seu dinheiro está empatado quando podia estar numa das outras 19 acções do PSI20, diria mais, podiam mandar moeda ao ar, pedir ao filho, à sogra, ao dentista, a qualquer um para escolher uma acção do PSI20 retirando a PAD que essa pessoa iria ter uma rendibilidade superior à da Pararede.
É importante salientar que não tenho qualquer posição na Pararede e só vou dar a minha perspectiva no fundo como gostaria que me dessem a mim quando eu não perceber o porque de determinado fenómeno.
Decidi portanto falar da Pararede porque os analistas não falam nela, e os investidores que nela investiram desesperam, verificando que o seu dinheiro está empatado quando podia estar numa das outras 19 acções do PSI20, diria mais, podiam mandar moeda ao ar, pedir ao filho, à sogra, ao dentista, a qualquer um para escolher uma acção do PSI20 retirando a PAD que essa pessoa iria ter uma rendibilidade superior à da Pararede.
Tentarei perceber o porque de as pessoas entrarem nesta acção e dar a minha opinião pela qual não o deveriam ter feito.
Primeiro antes de outros comentários vamos fazer uma breve comparação:
Pararede: Acções emitidas 363714694;
Capitalização Bolsista 101.84 M€;
Free-Float 50%
Reditus: Acções emitidas 6500000;
Capitalização Bolsista 24.11 M€;
Free-Float N/Identificado
Novabase: Acções emitidas 15572698;
Capitalização Bolsista 110.56 M€;
Free-Float 30%
Já alguém reparou na capitalização bolsista da PAD quando comparada com a da Novabase, é parecida sim embora a realidade das duas empresas seja bastante diferente, a PAD encontra-se num processo delicado e a Novabase tenta expandir-se e melhorar o seu conceito de negócio. Estará a PAD sobreavaliada e ou será que a Novabase estará subavaliada?? Isto dava origem a outro post, é melhor nem tocar neste assunto. Continuando..
Em 2004 o discurso era este:
“Somos hoje uma empresa respeitada com uma estrutura accionista invejável e que incorpora o verdadeiro espírito que deve nortear uma empresa cotada: forte dispersão de capital por pequenos accionistas - temos cerca de 50% em ‘free-float' – ancorada num conjunto de accionistas de referência, entre os quais se destacam o Banco Espírito Santo, Grupo Totta, Banco Português de Investimento, Barclays Fundos, Central Banco de Investimento e InterReditus. Por acreditarmos na potencial geração de valor sustentado deste projecto a médio e longo prazo, eu e os meus colegas de Comissão Executiva, o Eng.º Paulo Guedes e o Dr. Pedro Rebelo Pinto, adquirimos uma participação qualificada de 9,13%, através da sociedade Structured Investments SGPS, SA, criada para esse efeito. Reforçámos assim, ainda mais, o nosso compromisso, partilhando o risco com todos aqueles que investiram com o objectivo de verem o seu investimento devidamente remunerado.”
in pararede.com
Passados quase dois anos existiram algumas mudanças de discurso e a criação de valor já não consta no vocabulário dos seus gestores senão vejamos:
18 de Novembro de 2005 «Os valores agora apresentados estão influenciados negativamente em cerca de 1,1 milhões de euros pelos custos de reorganização interna cujo reflexo positivo se fará naturalmente sentir já em 2006»,
20 de Fevereiro de 2006 “A tecnológica efectuou assim um segundo «profit-warning» no espaço de cerca de cinco meses quando reviu em baixa as estimativas para o terceiro trimestre. Na altura explicou que estava em situação de rever em baixa as previsões para 2005, fruto sobretudo do contributo negativo que poderia vir a ter a actividade da empresa no terceiro trimestre.”
A última do Sr.º Paulo Ramos datada de 17 de Abril de 2006 “A indústria de tecnologias de informação sofre de vários problemas «graves» como os contratos precários e as fugas aos impostos, uma «prática generalizada também nas cotadas em Bolsa», acusou o presidente da ParaRede, sem avançar nomes, para quem esta prática tem dificultado a competitividade do sector”
Comentário: Desde que me recordo a única coisa que ouvi deste Senhor foram desculpas e mais desculpas. Iremos ter prejuízos devido a reestruturações, para quem sabe o que é uma reestruturação isto dá vontade de rir. Reestruturação é uma alteração de processos ou de sistemas frequentemente usados em empresas que pretendem ser ou manterem-se competitivas, reestruturações ocorrem frequentemente no dia-a-dia das empresas como algo natural e originam uma maior eficácia no desempenho da empresa. O que a PAD necessita não é uma reestruturação que é algo leve e raramente mencionado pelas empresas, só a administração da PAD é que tem necessidade de mencionar este facto será que já não chega de areia para os olhos dos investidores!!?? A PAD necessita de uma Reengenharia (processo utilizado em empresas próximas da falência ou que necessitem de uma mudança brusca), ou seja, de uma profunda alteração de processos antes que seja tarde demais para a PAD e os seus investidores.
Constantemente muitos investidores olham para a cotação da PAD e questionam: está tão baixinha, isto só pode subir, vou investir e depois ficam agarrados a rumores e a esperanças sem fundamento. Rumores que pode ser opada, rumores que irá ter uma ajuda da Microsoft, que irá apresentar resultados positivos, ando so on…
Não gostaria que se repetissem noites como a do profit warning em que conversei com muitos investidores que desabafaram a dizer-me que tinham muito dinheiro investido na PAD e que iam dar uma volta de carro para pensarem no que deviam fazer…
Esta é a minha opinião sombria lá está, mas meramente a minha opinião.
O próximo post será de certeza mais animado e em relação a uma acção que ofereça um retorno agradável.
eLECTRONIC aRTS no eSTAMINÉ
Ser o Super Homem? Conduzir carros todos artilhados de “aelerons” e saias a alta velocidade nas ruas de Nova York? Pertencer à máfia? Travar duras batalhas armado da cabeça aos pés com “psichés” e apliques de último grito?
Nada mais simples, a Electronic Arts disponibiliza isto e muito mais.
Hoje não são só os putos que jogam video jogos, hoje são fedelhos, adultos e idosos que colam em frente ao monitor numa luta desenfreada pela sobrevivência virtual. A Electronic Arts tem um nicho de mercado dos 8 aos 80 anos, que mais podiamos pedir a uma empresa? Para além de que estará no mercado até ao final do ano a nova Playstation, e a nova Xbox 360 tá aí.
Em termos técnicos está num ponto decisivo, uma vez que está a atacar a Linha de Tendencia Descendente que se desenha desde Setembro; RSI bulish mas muito próximo do valor de 50; MACD bulish. Na minha opinião, uma quebra em alta dos 56usd com volume, que coindide com MA200 e pode acontecer hoje, e o cruzamento de baixo para cima de EMA13 sobre EMA50 seria um excelente indicador de entrada.
Entrada: 56usd
Stop Loss: 52usd
Price Target “Jim Cramer”: 67usd
Bah, já chega de paleio, vou mas é jogar Need for Speed – Most Wanted!
Nada mais simples, a Electronic Arts disponibiliza isto e muito mais.
Hoje não são só os putos que jogam video jogos, hoje são fedelhos, adultos e idosos que colam em frente ao monitor numa luta desenfreada pela sobrevivência virtual. A Electronic Arts tem um nicho de mercado dos 8 aos 80 anos, que mais podiamos pedir a uma empresa? Para além de que estará no mercado até ao final do ano a nova Playstation, e a nova Xbox 360 tá aí.
Em termos técnicos está num ponto decisivo, uma vez que está a atacar a Linha de Tendencia Descendente que se desenha desde Setembro; RSI bulish mas muito próximo do valor de 50; MACD bulish. Na minha opinião, uma quebra em alta dos 56usd com volume, que coindide com MA200 e pode acontecer hoje, e o cruzamento de baixo para cima de EMA13 sobre EMA50 seria um excelente indicador de entrada.
Entrada: 56usd
Stop Loss: 52usd
Price Target “Jim Cramer”: 67usd
Bah, já chega de paleio, vou mas é jogar Need for Speed – Most Wanted!
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